Crece la Debida Diligencia ESG: Clave en la Inversión Global y Local. ¿Qué es?
La Relevancia Creciente de los Criterios ESG en un Mundo de Desafíos Económicos
El último estudio global de KPMG revela que la Debida Diligencia (Due Diligence) ESG se ha convertido en un aspecto fundamental en fusiones y adquisiciones, con un 71% de los negociadores informando un aumento en la prioridad de los factores ESG en los últimos 12 a 18 meses. En un contexto de incertidumbre económica, la ESG emerge como una herramienta clave para mitigar riesgos y generar valor a largo plazo.
Ideas Resumen:
- La ESG en la Agenda Global: Con el 57% de los inversores planeando realizar debida diligencia ESG en la mayoría de sus transacciones, este enfoque está moldeando el futuro de las inversiones.
- Desafíos y Oportunidades: A pesar de las dificultades para obtener datos de calidad y definir el alcance, están surgiendo soluciones innovadoras que facilitan la integración de la ESG en las decisiones estratégicas.
¿Qué es la Debida Diligencia?
La Debida Diligencia (Due Diligence) es un proceso de investigación y evaluación que se realiza antes de concretar una transacción, como una fusión o adquisición. Su objetivo es identificar y analizar los riesgos asociados con la transacción para tomar decisiones informadas. Tradicionalmente, la debida diligencia se ha centrado en aspectos financieros, legales y operativos. Sin embargo, en los últimos años, los factores ESG (Environmental, Social, and Governance) han ganado relevancia, y ahora son considerados críticos para el éxito y la sostenibilidad de las inversiones.
¿Qué es la ESG y por qué es Importante?
ESG es un acrónimo que significa Environmental, Social, and Governance (Ambiental, Social y Gobernanza). Estos criterios son utilizados por inversores y empresas para evaluar el impacto ético y la sostenibilidad de una inversión o negocio. Los factores ambientales incluyen el cambio climático, la gestión de residuos y el uso de recursos naturales. Los factores sociales abordan temas como los derechos laborales, la diversidad y la relación con las comunidades. La gobernanza, por su parte, se refiere a la transparencia, la ética corporativa y la estructura de liderazgo.
La ESG se ha convertido en un elemento esencial para evaluar no solo el riesgo, sino también el potencial de una inversión a largo plazo. A medida que la conciencia sobre la sostenibilidad y la responsabilidad social crece, las empresas que integran la ESG en sus operaciones pueden beneficiarse de una mayor confianza por parte de los inversores, menores riesgos regulatorios y, en muchos casos, mejores resultados financieros.
La Ascendencia de la Debida Diligencia ESG en Transacciones Globales
En un contexto donde las tasas de interés más altas y la incertidumbre geopolítica han desacelerado las fusiones y adquisiciones, la Debida Diligencia ESG ha emergido como un pilar central en las decisiones de inversión. Según el Global ESG Due Diligence Study 2024 de KPMG, que encuestó a 617 inversores de 35 países, el 71% de los negociadores han visto crecer la prioridad de los factores ESG en los últimos 12 a 18 meses, y el 57% planea realizar debida diligencia ESG en la mayoría de sus transacciones en los próximos dos años .
Este cambio refleja una tendencia global en la que los inversores ya no ven la ESG simplemente como un conjunto de valores éticos o un complemento a las estrategias tradicionales. En lugar de ello, la ESG se está integrando profundamente en las estrategias de inversión como una herramienta esencial para gestionar riesgos y aprovechar oportunidades.
“A medida que la ESG se convierte en un componente esencial de las transacciones, los inversores están viendo más allá de los riesgos, encontrando oportunidades significativas para crear valor,” comenta el Director de KPMG Suiza. Flor Bornhauser
ESG: De la Gestión de Riesgos a la Creación de Valor Financiero
Los inversores más avanzados están utilizando la ESG no solo como una herramienta para mitigar riesgos, sino como una vía para generar valor financiero. El informe de KPMG destaca cómo los inversores están integrando factores ESG en sus estrategias de inversión, utilizando herramientas como planes de acción de 100 días y escaneos sistémicos para identificar fuentes de financiamiento que mejoren el rendimiento de sus inversiones .
La integración de la ESG permite a las empresas mejorar sus ingresos, reducir costos y mitigar riesgos en diversas áreas, como la descarbonización, el reciclaje, la gestión de la cadena de suministro y la circularidad. Este enfoque no solo protege a las empresas de posibles sanciones regulatorias, sino que también las posiciona mejor en el mercado, atrayendo a consumidores e inversores que valoran la sostenibilidad.
“Hemos integrado la ESG en nuestra estrategia de inversión, lo que nos ha permitido identificar oportunidades de crecimiento y mitigar riesgos, creando así un valor significativo para nuestros clientes,” afirma un inversor de la región DACH, región que comprende Alemania, Austria, y Suiza, tres países de habla alemana en Europa Central.
Persistencia de los Desafíos y Surgimiento de Soluciones
A pesar del avance en la adopción de la Debida Diligencia ESG, los inversores siguen enfrentando desafíos significativos. Uno de los principales es la selección de un alcance de análisis que sea significativo y la obtención de datos de calidad para evaluar los factores ESG. Sin embargo, están emergiendo soluciones que facilitan este proceso. Por ejemplo, los asesores del lado de la venta están comenzando a ofrecer documentación ESG de mayor calidad, lo que aumenta el valor de las desinversiones. Además, la sinergia entre los equipos de debida diligencia ESG y los de diligencia comercial y operativa se está volviendo cada vez más clara .
El estudio también destaca que el 45% de los inversores han encontrado implicaciones significativas en sus operaciones como resultado de hallazgos materiales de la debida diligencia ESG, y más de la mitad de ellos han experimentado un bloqueo de la operación debido a estos hallazgos. Esto subraya la importancia de realizar un análisis ESG riguroso desde el inicio del proceso de inversión .
“La ESG ha pasado de ser un simple cumplimiento normativo a una herramienta estratégica para generar valor y mitigar riesgos en nuestras inversiones,” comenta una socia de KPMG Australia. Julie Vasadi
Perspectiva a Futuro
El informe de KPMG subraya que la relevancia de la Debida Diligencia ESG seguirá aumentando en el futuro inmediato. Con un 59% de los inversores dispuestos a pagar una prima por activos con alta madurez ESG, está claro que la ESG se está convirtiendo en un factor determinante en la creación de valor a largo plazo. Además, el 55% de los encuestados indicaron estar dispuestos a pagar una prima de entre el 1% y el 10% por activos con un fuerte desempeño ESG, lo que resalta la importancia creciente de estos factores en el mercado global de inversiones .
“Considerar la ESG en las decisiones de inversión se ha vuelto indispensable para muchos inversores,” afirma Julie Vasadi, de KPMG Australia.
Para obtener más información acceder al Global ESG Due Diligence Study 2024.
